Evaluierungsgrundlagen
Die beiden zentralen Risiko-Schwellen jeder Prop-Evaluierung, wie sie berechnet werden, wann sie sich zurücksetzen und wie Überschreitungen die Evaluierung beenden können.
Eine simulierte Evaluierung nutzt zwei Risiko-Schwellen – ein tägliches Verlustlimit und einen maximalen Gesamtdrawdown – um festzulegen, wie viel ein Teilnehmer an einem einzelnen Tag und über die gesamte Evaluierung hinweg verlieren darf. Beide Limits sollen ein diszipliniertes, konsistentes Risikomanagement fördern und die Konto-Performance in einer definierten Bandbreite halten.
Das tägliche Verlustlimit begrenzt, wie viel ein Evaluierungskonto innerhalb eines einzelnen Handelstags verlieren darf, einschließlich realisierter und nicht realisierter Verluste. Es wird in der Regel zu einer festgelegten Uhrzeit täglich zurückgesetzt. Das Erreichen oder Überschreiten des täglichen Verlustlimits kann den Handelstag und – je nach Programm – die Evaluierung selbst beenden.
Der maximale Gesamtdrawdown definiert den größten zulässigen Rückgang von einem Hoch zu einem Tief über die gesamte Evaluierung. Er wird in der Regel gegen das Startkapital oder gegen den höchsten erreichten Kontostand gemessen, abhängig von den Programmregeln. Das Überschreiten des Gesamtdrawdowns beendet die Evaluierung typischerweise unabhängig vom Fortschritt in Richtung Gewinnziel.
Manche Programme verwenden einen statischen Drawdown, der am Startkapital verankert ist. Andere setzen einen Trailing-Drawdown ein, der dem höchsten Kontostand bis zu einem festgelegten Punkt folgt. Der gewählte Mechanismus beeinflusst, wie viel nicht realisierter Gewinn geschützt wird und wie aggressiv ein Teilnehmer das Risiko nach neuen Equity-Hochs skalieren kann.
Verlustschwellen werden typischerweise anhand des Konto-Equity berechnet und nicht nur am geschlossenen Kontostand, sodass auch schwebende Verluste offener Positionen einfließen. Ein Teilnehmer kann ein Limit intraday überschreiten, noch bevor eine Position geschlossen wird. Beim Positionssizing oder beim Halten von Trades durch volatile Phasen ist es daher wichtig, den Equity-Stand und nicht nur den Kontostand zu überwachen.
Positionsgröße, Stop-Loss-Platzierung und Exposure über korrelierte Instrumente hinweg können helfen, tägliche und gesamte Verluste innerhalb der Programmschwellen zu halten. Stop-Loss-Orders sind in schnellen oder illiquiden Märkten nicht zum exakten Preis garantiert. Übergroße Positionen, News-Ereignisse und überlappende korrelierte Trades zu vermeiden, kann das Risiko unerwarteter Verstöße reduzieren.
Wählen Sie Ihr Evaluierungskonto, um diese Konzepte in einem simulierten Evaluierungsprogramm anzuwenden, das auf Disziplin, Konsistenz und Risikomanagement ausgelegt ist.