मूल्यांकन की बुनियादी बातें
किसी भी प्रॉप मूल्यांकन में दो प्रमुख जोखिम सीमाएँ, उनकी गणना कैसे की जाती है, वे कब रीसेट होती हैं, और उल्लंघन कैसे मूल्यांकन समाप्त कर सकते हैं।
एक सिमुलेटेड मूल्यांकन दो जोखिम सीमाओं का उपयोग करता है, एक दैनिक हानि सीमा और अधिकतम कुल ड्रॉडाउन, यह परिभाषित करने के लिए कि एक प्रतिभागी एक दिन में और पूरे मूल्यांकन में कितना खो सकता है। दोनों सीमाएँ अनुशासित, निरंतर जोखिम प्रबंधन को प्रोत्साहित करने और खाते के प्रदर्शन को परिभाषित सीमा के भीतर रखने के लिए डिज़ाइन की गई हैं।
दैनिक हानि सीमा यह सीमित करती है कि एक मूल्यांकन खाता एक ट्रेडिंग दिवस में कितना खो सकता है, जिसमें अनुभूत और अनदेखी हानियाँ शामिल हैं। यह आमतौर पर हर दिन एक परिभाषित समय पर रीसेट होती है। दैनिक हानि सीमा तक पहुँचना या उससे अधिक होना ट्रेडिंग दिन समाप्त कर सकता है और, कार्यक्रम के आधार पर, मूल्यांकन को स्वयं समाप्त कर सकता है।
अधिकतम कुल ड्रॉडाउन पूरे मूल्यांकन में अनुमत सबसे बड़ी पीक-टू-ट्रफ गिरावट को परिभाषित करता है। यह आम तौर पर कार्यक्रम के नियमों के आधार पर या तो प्रारंभिक शेष राशि या प्राप्त उच्चतम शेष राशि के विरुद्ध मापा जाता है। कुल ड्रॉडाउन का उल्लंघन आमतौर पर लाभ लक्ष्य की दिशा में प्रगति की परवाह किए बिना मूल्यांकन समाप्त कर देता है।
कुछ कार्यक्रम प्रारंभिक शेष राशि से जुड़ा एक स्थैतिक ड्रॉडाउन लागू करते हैं। अन्य एक ट्रेलिंग ड्रॉडाउन लागू करते हैं जो खाते की उच्चतम शेष राशि का एक परिभाषित बिंदु तक अनुसरण करता है। चुना गया तंत्र यह प्रभावित करता है कि अनदेखे लाभ का कितना हिस्सा सुरक्षित है और एक प्रतिभागी नई इक्विटी ऊँचाइयों तक पहुँचने के बाद कितनी आक्रामक रूप से जोखिम बढ़ा सकता है।
हानि सीमाएँ आमतौर पर केवल बंद शेष राशि के बजाय खाता इक्विटी का उपयोग करके गणना की जाती हैं, इसलिए खुली स्थितियों पर फ्लोटिंग हानियाँ भी गिनी जाती हैं। एक प्रतिभागी एक स्थिति बंद होने से पहले भी इंट्राडे एक सीमा का उल्लंघन कर सकता है। इसलिए, अस्थिर अवधियों के माध्यम से पोजीशन साइज़िंग या ट्रेड होल्ड करते समय शेष राशि नहीं, बल्कि इक्विटी की समीक्षा करना महत्वपूर्ण है।
पोजीशन साइज़िंग, स्टॉप-लॉस प्लेसमेंट, और सहसंबद्ध साधनों में एक्सपोज़र कार्यक्रम की सीमाओं के भीतर दैनिक और कुल हानियों को रखने में मदद कर सकते हैं। तेज़ या अतरल बाजारों के दौरान स्टॉप-लॉस ऑर्डर निर्दिष्ट मूल्य पर गारंटीकृत नहीं होते। बहुत बड़ी पोजीशन, समाचार घटनाओं, और ओवरलैपिंग सहसंबद्ध ट्रेडों से बचना अप्रत्याशित उल्लंघन के जोखिम को कम कर सकता है।
अनुशासन, निरंतरता, और जोखिम प्रबंधन के आसपास निर्मित एक सिमुलेटेड मूल्यांकन कार्यक्रम में इन अवधारणाओं को लागू करने के लिए अपना मूल्यांकन खाता चुनें।