なぜこの2つの制限が存在するのか
シミュレーション評価では、デイリーロスリミットと最大全体ドローダウンという2つのリスク基準値を用いて、参加者が1日のうちおよび評価全体を通じて失うことができる金額を定めます。いずれの制限も、規律ある一貫したリスク管理を促し、アカウントのパフォーマンスを定められた範囲内に保つように設計されています。
評価プログラムの基本
あらゆるプロップ評価における2つの重要なリスク基準値、その算出方法、リセットのタイミング、そして違反が評価をどのように終了させうるかを解説します。
シミュレーション評価では、デイリーロスリミットと最大全体ドローダウンという2つのリスク基準値を用いて、参加者が1日のうちおよび評価全体を通じて失うことができる金額を定めます。いずれの制限も、規律ある一貫したリスク管理を促し、アカウントのパフォーマンスを定められた範囲内に保つように設計されています。
デイリーロスリミットは、評価アカウントが1日の取引中に失うことができる金額の上限を、確定損益および未確定損益を含めて設定します。通常、毎日定められた時刻にリセットされます。デイリーロスリミットに達するまたは超えると、その日の取引が終了し、プログラムによっては評価そのものが終了する場合があります。
最大全体ドローダウンは、評価期間全体で許容される最大のピークからボトムまでの下落幅を定めます。一般的にプログラム規則に応じて、開始残高または到達した最高残高のいずれかを基準として測定されます。全体ドローダウンを超えると、プロフィットターゲットへの進捗状況にかかわらず、通常は評価が終了します。
一部のプログラムでは、開始残高に固定された固定ドローダウンを適用します。他のプログラムでは、アカウントの最高残高に一定の地点まで追従するトレーリングドローダウンを適用します。採用される方式は、未確定利益のどの程度が保護されるか、また新たな証拠金の高値に達した後に参加者がどの程度積極的にリスクを取れるかに影響します。
損失基準値は通常、確定残高だけでなくアカウント証拠金に基づいて計算されるため、保有中ポジションの含み損も対象となります。参加者はポジションを決済する前に日中に制限を超えてしまう可能性があります。そのため、ボラティリティの高い局面でポジションサイズを決定したり取引を保有したりする際には、残高ではなく証拠金を確認することが重要です。
ポジションサイジング、ストップロスの配置、相関する銘柄全体でのエクスポージャー管理は、1日および全体の損失をプログラムの基準値内に抑える助けとなります。ストップロス注文は、急変動する市場や流動性の低い市場では指定価格での執行が保証されません。過度に大きなポジション、ニュースイベント、相関する銘柄での重複した取引を避けることが、想定外の違反のリスクを低減する場合があります。